Schaffung des Wertes Ihres Unternehmens

Einige Besitzer haben eine Figur im Auge, was ihr Geschäft wert ist; oft ist es wegen ihrer emotionalen Anhaftung aufgeblasen. Auf der anderen Seite unterschätzen viele Besitzer ihre Geschäfte, weil sie die Techniken der verschiedenen Bewertungsmethoden nicht verstehen und welche davon am besten für ihre spezifische Geschäftsart geeignet ist.

Die Erfahrung hat gezeigt, dass es auch eine große gibt Prozentsatz der Unternehmer, die nicht wissen, was ihr Geschäft wert ist, noch wie man über die Festlegung seiner wahren Marktwert zu gehen. Link verwendet viele der etablierten Bewertungsmethoden, oft mit einer Reihe von verschiedenen Optionen in Kombination, um die genaueste Figur zu etablieren. Diese Figur wird dann durch Vergleich des theoretischen Wertes mit aktuellen und historischen Verkaufsinformationen aus der Link-Datenbank weiter untersucht.

Profitabilität und Risiko

Die meisten Unternehmen werden auf der Grundlage einer Kombination von Vermögenswerten und Wertschätzungen bewertet die Geldüberschüsse wurden generiert. Der Risikofaktor des jeweiligen Geschäfts wird ebenfalls berücksichtigt. Dies ist der Grad der Bedrohung durch bestehende oder potenzielle Konkurrenten, Änderungen in der Technologie oder Verbrauchertrends und viele andere Faktoren, die Einkommen oder Kosten beeinflussen können.

"Barrieren für den Eintritt" ist ein weiteres Thema, das berücksichtigt wird und beinhaltet die Bewertung des Schwierigkeitsgrades oder der Barrieren, denen ein Konkurrent gegenüber steht, sollten sie sich entscheiden, ein ähnliches Geschäft zu gründen. Zum Beispiel sollen Unternehmen, die nur minimale Kapitalinvestitionen oder technische Kenntnisse erfordern, eine sehr geringe Eintrittsbarriere haben und folglich einen niedrigeren Wert haben.

Die meisten Unternehmen werden eher auf einer "going concern basis" bewertet der Wert der Aktien der Gesellschaft. Käufer sind zögern, Aktien der Gesellschaft aus einer Vielzahl von Gründen zu kaufen, einschließlich der unbekannten möglichen künftigen Steuer-, Kredit- oder gesetzlichen Verbindlichkeiten oder der Gefahr der Vererbung von Eventualverbindlichkeiten auf der Grundlage des historischen Handels. Der Preis des Unternehmens besteht in der Regel aus drei Komponenten:

1. Immaterielle Vermögenswerte

Das zukünftige Ertragspotenzial des Unternehmens, das historische Erträge widerspiegelt, die möglicherweise das geistige Eigentum (IP), das Recht auf Produkte oder Dienstleistungen, die Vorteile eines Leasingvertrages, Verträge, Techniken und Verfahren sowie Goodwill

2. Sachanlagen

Die Vorrichtungen, Armaturen, Anlagen und Ausrüstungen, die von der Wirtschaft verwendet werden, um ihr Einkommen zu generieren. Diese Komponente wird in der Regel nach ihrem abgerechneten Buchwert berechnet.

3. Stock.

Die von der Firma erworbenen Aktien für den Wiederverkauf oder die Herstellung. Es wird zum historischen Preispreis bewertet.

Im Allgemeinen werden zwei oder mehrere der folgenden Methoden verwendet, um den Wert eines Unternehmens zu beurteilen:

1) Industrieverhältnisse

2) Asset Based

3) Ertragsbezogene

4) Marktbasierte

Der geschätzte Wert ist dann dem "Sanity-Test" unterworfen. Einige Unternehmen sind in einer Wachstumsbranche, wo ihre Erfolgsbilanz gut etabliert ist und ihre Projektionen solide sind. Andere Unternehmen können in einer sogenannten Sonnenuntergang-Branche sein, in der Projektionen weniger optimistisch sind. Viele Faktoren beeinflussen den wahren Marktwert eines Unternehmens, einschließlich des Geschäftssektors, der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen, der Geschäftszyklen, der Zinssätze, der Verfügbarkeit der Arbeitskräfte und einer Vielzahl anderer Einflüsse. Ebenso ist der Wert von Marken, Marken, geistigem Eigentum und Goodwill nicht immer leicht zu quantifizieren. Die Bilanzierung all dieser Faktoren mit der Buchbewertung von Unternehmen legt den wahren Marktwert fest

1. Industrie-Kennzahlen

Der Wert des Unternehmens basiert auf seinem Umsatzrekord im Vergleich zu den Branchendurchschnitten. Diese Methode wird oft für kleine Unternehmen und Franchise verwendet, wo es eine etablierte Erfolgsbilanz innerhalb einer bestimmten Branche gibt. Es kann auch eine Formel von Vielfachen von wöchentlichen Verkäufen oder einen Durchschnitt aus Verkäufen von ähnlichen Unternehmen verwendet werden.

2. Asset Based

In Unternehmen, in denen es Geschichte von niedrigem Einkommen oder vielleicht sogar Verlusten gibt, wird der Asset Based Ansatz im Allgemeinen verwendet. Mit dieser Methode bestimmt der Wert der kollektiven Vermögenswerte (sowohl materiell als auch immateriell) den Wert des Unternehmens. In vielen Fällen wird es einen Teil des Geschäfts- oder Firmenwertes geben, auch wenn ein Unternehmen nicht gewinnbringend handelt. Obwohl die Vermögenswerte allein auf dem offenen Markt erworben werden können, gibt es oft Wert auf den Erwerb von Vermögenswerten als laufende Sorge, die auch Kundenlisten, Beziehungen zu Lieferanten, eine zusammengesetzte Belegschaft, Markenbekanntheit und Reputation beinhalten können. Die Berechnung der immateriellen Vermögenswerte, einschließlich des Goodwills, erfordert ein gewisses subjektives Urteil, gepaart mit Erfahrung und der Verwendung von Marktvergleichen.

3. Ertragsorientiert

Im Allgemeinen wird der Ertragsansatz für größere Unternehmen verwendet und legt Wert auf Ertrag und nicht auf Vermögenswerte. Es gibt verschiedene Methoden, die bei der Verwendung des Earnings Based Approachies verwendet werden. Return on Investment (ROI) oder Kapitalisierung von Erträgen ist üblich, ebenso wie die Anwendung von Verdienstmultiplikatoren.

Ertragsbezogener Wert wird bestimmt durch:

A. Die Höhe der Rendite, die durch die Investition in das betroffene Geschäft erwartet werden könnte, wobei insbesondere das wahrgenommene Risiko und die realistischen Verwaltungskosten berücksichtigt werden.

B. Der "Branchendurchschnitt" Multiplikator auf echten Erträgen. Dieser Multiplikator ist marktgetrieben und variiert je nach wahrgenommenen Branchenrisikofaktoren, wahrgenommene Ertragsnachhaltigkeit und historische Vergleiche. Der Multiplikator, der am häufigsten in diesem Ansatz verwendet wird, ist das EBIT (Ergebnis vor Zinsen und Steuern), aber andere werden häufig verwendet und es ist wichtig, dass man "Äpfel mit Äpfeln" bei der Erörterung von Multiplikatoren vergleicht.

C. Der Marktwert der unbelasteten Sachanlagen des Unternehmens z. B.

BEISPIEL DER VERMÖGENSGEGENSTÄNDE

Ein Trockenreinigungsgeschäft hat sich in der Lage, brechen sogar und die Besitzer würden gerne verkaufen und weitergehen. Das Geschäft hat materielle Vermögenswerte mit einem Gesamtbuchwert von $ 135.000, $ 5.000 Aktien (alle verkaufsfähigen), keine schlechten Schulden und wird alle Gläubiger zu bezahlen. Der Marktwert der Sachanlagen wurde als 110.000 US-Dollar und immaterielle Vermögenswerte und Goodwill bei 15.000 US-Dollar beurteilt. Daher wird der Marktwert dieses Geschäfts wie folgt berechnet: $ 110.000 (Sachanlagen)% 2B $ 15.000 (immaterielle Vermögenswerte und Firmenwerte)% 2B $ 5.000 (Aktien) = $ 130.000

BEISPIEL DES ROI

Toms Produktionsfirma produzierte einen bereinigten Nettogewinn von $ 160.000 (EBPITD). Das Nettovermögen (Bewertung von Werk und Lager) für das Geschäft betrug $ 240.000 und ein faires Gehalt für Tom (Inhaber) ist $ 70.000. Wenn jemand in diesem Geschäft investieren wollte, könnte man einen 25% igen ROI erwarten, da dieses Geschäft eine niedrige bis mittelfristige Investitionsmöglichkeit bietet.

Um den ROI-Wert für Toms Geschäft zu berechnen:

Geschäftsgewinne (EBPITD) ……………………… $ 160.000

Minus Besitzer Gehalt ……………………………… $ 70.000

Gewinn …………………………………… … […]

Rückkehr auf Investition

Gewinn von .. ………………………………………….. ….. $ 90.000

Geteilt durch gewünschte Rückkehr ………………………. ………. 25%

Bewertungsbeurteilung …………………… ………….. $ 360.000

4. Marktbasierte

Es gibt bestimmte Fälle, in denen keine Menge an Klangtheorie oder Anwendung komplizierter Methoden allein genügen wird. Es ist nicht ungewöhnlich, dass ein williger Käufer und ein williger Verkäufer sich auf einen Wert einigen wird, der allen traditionellen Beurteilungsmethoden entgeht. In anderen Fällen produziert die Verwendung von traditionellen Beurteilungsansätzen unrealistische Werte, die keinen Einfluss auf die Marktrealitäten haben. Es ist wichtig, in jeder Einschätzung relevante Marktdaten und Multiples, die in ähnlichen Unternehmen "in der realen Welt" erreicht werden, zu überlagern.

Wie werden Steuern Ihre Auszahlung beeinflussen?

Es gibt steuerliche Fragen, die Sie benötigen müssen Betrachten Sie beim Verkauf Ihres Unternehmens. Zum Beispiel, wenn Sie die Anlage und Ausrüstung (oder Firmenwagen) für mehr als den abgeschriebenen Buchwert zu verkaufen, müssen Sie möglicherweise zurückzahlen einige der Steuer, die Sie behauptet, wenn die Positionen wurden abgeschrieben (Abschreibung Klaue-zurück). Andere Steuerschulden können auf den Gewinn von Grundstücken und Gebäuden angefallen sein, wenn sie im Verkauf enthalten sind.

"Jede Desktop-Bewertung beinhaltet eine beträchtliche Menge an subjektivem Urteil echte Prüfung des Wertes eines Unternehmens, wie ein Vermögenswert, ist, was ein Käufer bereit ist zu zahlen. "

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Source by Aaron Toresen